Geschlossene Fonds werden überwiegend für größere Investitionen, wie zum Beispiel Immobilien, genutzt. Der Investitionszeitraum wird in der Regel festgelegt. Anschließend werden die Fonds geschlossen. Im Anschluss werden sie zu einem vorab festgelegten Termin aufgelöst und anteilmäßig an die Inhaber ausgezahlt. Generell sind geschlossene Fonds eine Art Beteiligungsgeschäft, sprich ein Käufer wird automatisch Anteilseigner einer Gesellschaft.
Vorteile und Risiken
Geschlossene Fonds werden als Steuersparmodelle verwendet und sollen der Gesellschaft entsprechende Gewinne einbringen. Insbesondere in der Anfangsphase werden mögliche hohe Verluste der Gesellschaft vorsorglich einkalkuliert. Damit werden dem Investor steuerliche Verlustzuweisungen verschafft. Mit geschlossenen Fonds kann bei einem hohen Steuersatz also der Zeitpunkt der Versteuerung bis auf das Rentenalter verschoben werden.
Innerhalb der Laufzeit sollte sich ein Gewinn einstellen, da die Steuervorteile ansonsten verloren gehen können. Die Finanzämter werden den Fonds dann eine fehlende Gewinnerzielungsabsicht vorwerfen. Letztlich würden die nicht unerheblichen Steuervorteile verloren gehen. Die meisten geschlossenen Fonds haben die sogenannte Nachschusspflicht. Diese gilt vor allem für GbR- und KG-Fonds. Nachteile entstehen hier vor allem für den Gesellschafter einer GbR. Er ist ein Vollhafter und muss im Gegensatz zum Kommanditisten zusätzliches Geld investieren, wenn abzusehen ist, dass sich der Fonds wirtschaftlich nicht rentiert und keine Gewinne erzielt werden.
Kredite für geschlossene Fonds
Der Verkauf von Anteilen ist in der Regel nicht möglich, bevor ein Fonds aufgelöst wurde, es sei denn es wird ein Käufer dafür gefunden. Oftmals erfolgt die Finanzierung geschlossener Fonds über Kredite. Auf diese Weise können weitere steuerliche Vorteile erzielt werden. Auf geschlossene Fonds entfallen zumeist 15 – 17 % Verkaufsprovision. Hier kann aber auch die Abschlussprovision für eine Kreditvermittlung eine große Rolle spielen. An dieser Stelle zeigt sich, warum sich viele Anleger an geschlossenen Fonds beteiligen, obwohl noch keine steuerlichen Probleme aufgetreten sind. Mithin geht es darum, mit geschlossenen Fonds mehr zu verdienen, als mit offenen Varianten. Darüber hinaus stellen Kredite für geschlossene Fonds einen weiteren Sicherheitsfaktor dar.