Pfandbriefe bewegen sich in einem äußerst soliden und sicheren Anlagemarkt. Sie gelten als qualitativ sehr hochwertige Geldanlagen von hoher Wettbewerbsfähigkeit. Kein Wunder, dass der Pfandbrief einer der großen Gewinner der Finanzkrise ist. Mehr als 900 Milliarden Euro liegen in Deutschland in Pfandbriefen fest. Das sind 25 Prozent des gesamten Volumens an Wertpapieren. Anders als Aktien waren Pfandbriefe schon immer Garanten für Sicherheit und Stabilität.
Die Vergangenheit als Warnung Mit einer neuen Gesetzesnovelle wird dieser Status der Pfandbriefe nun weiter gestützt. Deutsche Pfandbriefe gelten international schon lange als Vorbild für Schuldverschreibungen und erfreuen sich zunehmender Beliebtheit bei den Anlegern. Bisher wurden lediglich Pfandbriefe für Schiffe aufgelegt, zukünftig gibt es nun auch Pfandbriefe für Flugzeuge. Die Kontrolle von ausgebenden Pfandbriefbanken wird 2009 zudem erhöht, damit sich Fälle wie die der Hypo Real Estate nicht wiederholen. Außerdem können nun auch kleinere Kreditinstitute Lizenzen als Pfandbriefemittenten erhalten.
Die Sicherheit Transparenz für die Anleger steht bei Pfandbriefen neben der Sicherheit an erster Stelle. Ausgebende Finanzinstitute müssen demnach nunmehr nicht nur drei Monate, sondern bereits sechs Monate vor Fälligkeit die Auszahlungssummen bereit stellen. Das Pfandbriefrecht ist mit der Gesetzesnovelle 2009 zur Fortentwicklung des Pfandbriefrechts bereits jetzt für die Zukunft nach der Finanzkrise gerüstet.
Der Unterschied zwischen Aktien und Pfandbriefen Was aber ist es, das Pfandbriefe anders als spekulative Wertpapiere wie Aktien so sicher macht? Die Tatsache, dass dem Wert eines Pfandbriefes reale Werte gegenüberstehen, die vor Ausgabe von der BaFin Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht geprüft werden, ist der Hauptunterschied. Mehr als 100 Jahre ist es her, dass eine Pfandbriefbank insolvent wurde. Pfandbriefe zeichnen sich dadurch aus, dass sie über eine vorgegebene Deckungsmasse zusätzlich besichert sind. Die Bundesrepublik Deutschland selbst haftet letztendlich mit ihren Grundstücken und Immobilien für alle öffentlichen Pfandbriefe. Aufgrund der hohen Bonität Deutschlands gelten deutsche Pfandbriefe weltweit als sicherste Geldanlagen überhaupt.
Die Zukunft der Pfandbriefbanken Mehr und mehr Kreditinstitute entdecken Pfandbriefe neuerdings für sich und bewerben sich um eine Lizenz als Pfandbriefbank. So will die Deutsche Bank 2009 erstmals Pfandbriefe ausgeben, um sich teure Refinanzierungskosten zu sparen und auf diesem Wege kostengünstiger an Geld zu kommen. Bisher waren Pfandbriefe für die Deutsche Bank nicht attraktiv, zu aufwändig war ihre Verwaltung und zu niedrig der Ertrag. Heute jedoch ist das anders. Pfandbriefe lohnen sich für die Banken, auch wenn sie zunehmend Konkurrenz bekommen. Staatlich garantierte Anleihen beispielsweise treten verstärkt in Konkurrenz zu den Pfandbriefen. Banken wie Barclays beispielsweise sehen daher weitere Emittenten von Pfandbriefen kritisch und wollen die Marktentwicklung erst einmal abwarten. Positive Beispiele jedoch gibt es bereits. So hat die Postbank jüngst mit großem Erfolg einen Jumbo-Pfandbrief herausgebracht.